投资的最大损失是多少?见识一下:不仅亏光本钱,还倒欠1.5倍

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如果你做一个调查,那么就会发现,你周围投资基金的朋友,几乎都是亏损的。有的人买了十几年依然是亏的。
 
但是因为人们认知上的误差,所以投资基金的亏损额反而更大。原因在于,普通人都认为基金是专业人士打理,总比自己炒股好,所以投入的资金量通常远高于投资股票的金融。
 
长期亏损、大面积亏损的根本原因,是他们根本没搞清楚基金的基础知识。
 
没有基础知识有多可怕?你根本想象不到。
 
有一种基金,不仅可能让你亏光,还可能让你倒欠。如果你不给,那么法庭上见。不是人家讹诈你,而是你确实必须给。(其实除了基金,其他投资品种也会出现这种情况)
 
为什么呢?让我们一起来看一下。
 
所谓基金,就是把大家的钱汇总起来,然后拿去投资。具体投什么?不同的基金有不同的投向。其中有一种基金是专门做定向增发的。
 
什么是定向增发?就是上市公司需要钱,需要新发行一部分股票以获得资金。这时候它可以面向原有股东发,那叫“配股”;也可以找新的金主认购,这叫定向增发。
 
为了能够顺利地增发股票,定向增发的股票价格远比当时的股价低。比如之前百视通做定增的时候,增发价大概是当时股价的5折。
 
这么好的事情,是不是包赚?
 
制度是公平的,参与定向增发的人并不能马上卖掉股票,有一个锁定期。百视通当年的锁定期是3年。
 
现在已经找不到百视通了,现在合并到东方明珠了。
 
在历史上的绝大多数时候,这种定增是稳赚的。但是如果定增之后股价暴跌呢?前面说的那个案例是5折价格定增,但是后来百视通跌幅远超50%
 
这就会发生亏损。
 

你现在一定在好奇,那怎么会亏光本金后还倒欠呢?

问题就在于“稳赚”。因为历史上多数时候都是稳赚,所以参与百视通定增的某基金选择了杠杆操作。投资者购买100万基金,基金公司再去按1:3的比例借300万元。想想看,如果定增后的3年股价保持不变,那么投资者将暴赚多少?

 
即使后来股价下跌,只要不跌到定增价格下方,那么投资者依然能赚。
 
哦,不。借钱是要利息的,投资者还必须支付利息成本。上面这个真实的案例中,利息是每年10%。因为是100万借300万,所以等于是每投资100万元,每年还要支付30万元利息。
 
结果锁定期结束了,股价跌得没谱了。2015年做定增的时候,股价最高达78元,定增价32.43元;现在股价9.4元左右。
 
定增是在2015年,但是在2016年股价就跌到了定增价下方。此后依然飞流直下。
 
也就是说,定增的股票还没有解禁的时候,股价早就跌到成本下方了。他们卖都卖不了。
 
但是,借钱的利息还要照付。由于深跌,自己的本金早就亏光了,但是因为还按1:3借了钱,就导致实际亏损额大于自己的本金,这就是倒欠的原因所在。
 
倒欠的钱,当然也需要投资者本人偿还。在上面这个案例中,每投资100万元就倒欠158.48万元。
 
如果你不还钱,那么法院可以强制执行。
 
这并不能怪基金公司,因为这种方式本身是合法的,只不过后面的走势出乎意料。很多小白可能觉得倒欠的钱应该由基金公司去填窟窿,实际上这是不可能的。
 
基金公司的角色,有点像电视剧乔家大院里的掌柜。掌柜帮东家做生意,但是赚了或亏了,都得由东家来承担,而不是由掌柜承担。基金投资者,就相当于东家。
 
大家看看,不懂的后果有多么可怕!
 
除非凭运气,否则你永远赚不到不明不白的钱。稀里糊涂就进行投资,其所带来的风险,可能远远超出小白的认知。

 

虎头财商

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