时隔1年,再谈谈港股打新的收益率!

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时隔1年,再谈谈港股打新的收益率!
2018年的时候狮山有朋友委托的5个万资金的富途账户,另外当时出于对自己买卖点把握的自信,顺手还接受了83个账户的托管! 

2019年6月底刚好是实盘实验一周年,不过当时狮山刚辞掉本职工作(体外诊断试剂研发)进入职业投资大坑,想要开创自己的小事业,创业初期事情还是很多的,也幸亏8月新股暂停1月,好全身心投入!

 

回归正题~

 

今天就来份迟到的总结

 

1.港打新实盘成绩

 

》》阶段1《《

 

2018年开始实验的时候统计了自己和朋友委托的42个账户2017.10-2018.06共8个月的收益

 

时隔1年,再谈谈港股打新的收益率!

当时港股市场还算比较活跃,活跃的新股非常多,打新热情也很高,整体行情好,即使遇到几个破发股,但只要中个小肉股,都能覆盖两三只的亏损股亏损,而当时的破发率也仅20%;所以那段时间只是赚多赚少的问题,亏损其实只要不捂股,不炒新,基本上是不存在的;

》》阶段2《《

 

2018年6月正式开始托管,当时新增账户以6月底为统计周期开始,次年6月底终结;共83+5+13=101个账户(计算非正式托管及中途退出,暗黑的2018年8-9月部分对打新丧失信心的几位朋友退出6个账户)

时隔1年,再谈谈港股打新的收益率!

收益计算说明:收益率大于50%的账户,半数以上是尊嘉用户,本金大多低于2万,另外的是运气爆棚中到几个超级肉股;

大部分账户收益集中在20%-60%之间,和前年收益分布基本类似,遵循正态分布,但不同的是出现了亏损账户;

2.收益率分析

 

》》盈利归因《《

 

1.运气好,破发股自动闪避不中签!所以但账户而言,中签率真的很玄幻,80%中签率的破发股不中签,30%的肉股经常中签(亏钱的正好相反)

2.资金充足,新股潮的时候,想申的股都有钱申,(华盛和尊嘉打新可以融资打1手,所以很少的资金就可以做到新股全覆盖,比如3000块就可以打一手瀚森,这种情况下收益率就很不错)

3.纪律严,破发股,不捂股(这点其实狮山也是去年吃亏后才开始严格执行)

4.账户多,新股本质上是个概率游戏,所有历史数据统计都是计算的数学期望收益,只有参与的账户越多,中签率和收益率才更接近数学期望值;

》》亏损归因《《

 

1.资金不足,这点在富途/玖富等不能融资或需要最少有一手资金的情况下才可以申购新股的券商中表现得最为明显,新股潮时新股表现好,庄家游资浑水摸鱼,炒作新股这是公开的秘密,但是资金不足的情况下(3万以下)申购几只之后后面的新股只能干看着~~

2.运气差,有人运气好,当然就有人运气差,相信很多人都能感受到中签率深深的恶意;

3.账户少,这点在中签率低于50%的新股上体现的尤为明显,总体上港股新股呈现出的是中签率低的表现强于中签率高的新股;所以如果是单账户的话,很多中签率低于30%的新股基本是很难中到的;

4.没坚持,这个是几个中途退出账户的亏损/低收益归因,毕竟很多人被去年8-9月份破发潮直接吓退,7月新股潮没赶上,白白挨几刀,然后心态崩溃,后面的反转也没吃到;

上述是托管账户的亏/收益低账户的归因,欢迎指正!

3.策略变化

 

》》首日卖出永不变《《

自从去年6-7月的新股潮带火了港股打新后,冲进来很多不明真相的小白,有很多人8-9月份亏一波就彻底关账户装死了,直到手中的破发股跌成渣渣,怒骂几声,彻底离开打新市场;其实如果遇到破发股及时止损,这些账户可以很快的反亏为盈,但是~投资是很残酷的游戏,止损永远是的第一位,学不会止损的人,永远不要进入股票市场!

》》小盘股冷门反而表现更好《《

2018年还有很多打新党没能转换2017年的定势思维,看着小盘股的超购倍数来申购新股,这点反应快的人,经过市场教育,很快的就学会了赌冷门绝技!

》》大盘股崛起《《

2017年以前市场基本上看不起大盘股的,当时众多的打新攻略里第一条就是不打大盘股;但随着18年香港上市政策的改变,大量生物医药股/新经济股上市,直接改变了这一格局,从此稍微知名/热门的大盘股直接变成真香的代名词!

》》套路变多《《

比较典型的就是保荐人套路回拨变多,这个代表保健券商就是均富,套路一出,散户必恐慌,就这样套路回拨变成了狗庄的利器,要割韭菜可以套路回拨,把货尽可能的抛给散户!要洗筹也可以套路回拨,然后破发后低价接回散户带血筹码!就连要围飞也可以通过套路回拨,降低回拨给散户的货!

另外最可耻的是某些不道德的大行,在用绿鞋护盘的时候也耍起了花花肠子,消极护盘,任市场下跌,然后低价接回带血筹码赚差价!

》》打破市场迷信《《

 

曾经的

字母股不破发迷信被打破

两毛股不破迷发信被打破

带B的股不破发迷信被打破

超够越多表现越好迷信被打破

餐饮股不涨的迷信被打破

创升/力高保荐无大面迷信被打破

建筑股低破发率迷信被打破

目前还没打破的就是 澳门股全破发记录

4.何去何从?

 

相信有部分人看到本篇的收益总结会觉得收益很低,有部分人会觉得明明自己不赚钱,这个收益率明显太高!

 

先回答觉得收益低的:

 

收益过高的要么是上了杠杆,要么就是运气超好中了大肉签,再者就是本金低,实际上2019年以来狮山在几只大盘股上重仓杠杆申购,其实半年的本金收益率就高于50%,但是这不符合普遍情况,所以不在统计范围;另外就是部分托管账户资金都是大于3万港币的,尤其狮山朋友给的5个5万港币的账户,大部分资金是没有发挥效力的,如果分户,那么收益率提升一倍;

 

再回答觉得收益率高的:

 

相信大部分没赚到钱的朋友,主要几个原因在上文的亏损归因里都有提到;如果是打新一年还有较大数额亏损的朋友100%犯了不及时止损反而补仓/不首日卖出/手痒炒新,这三大打新禁忌之一的;

 

最后说说展望:

 

打新是一个天然高胜率投资品种(70%胜率),非零和博弈,收益期望为正,资金越大,预期收益越低,只要企业要上市融资,这个收益就一直会持续下去!不会太高,也不会太低!

 

未来打新的策略依然很简单,没有重大缺陷的股都参与申购,但唯一要做到的就是盈利股上市当天卖出或破发股及时止损(最无脑模式)!

及时止损其实是最简单,如果做不到,那么说明其心态不适合投资!即使打新不亏,也要在亏在其他投资上!

最后就是,如果想要把打新当作一个能带来客观收益的投资品种来做,且自身有着良好的投资习惯(低赌性,舍得止损),那么办港卡开多户,是唯一方法!曾经鄙视过多户的行为,但自己默默的践行了一年多,唯一感受就是“真香”,想想也没损害其他人利益,虽然赚钱多倍赚,但亏钱了也多倍亏!唯一优势就是多账户可以按权重进行新股申购,收益更贴近数学期望值!舍弃了收益率爆发,但账户收益稳定性变得更好!

虎头财商

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