新股播报:百威亚太 :“我又回来了!”

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百威亚太控股有限公司

新股播报:百威亚太 :“我又回来了!”

百威亚太[01876.HK]

新股播报:百威亚太 :“我又回来了!”

    百威亚太控股有限公司,为AB InBev Group的一部分。百威亚太控股有限公司是亚太地区最大且快速成长的啤酒公司。于2018年,按正常化除息税折旧摊销前盈利计,百威亚太控股有限公司亦是以亚洲为基地的啤酒公司中溢利最高的其中一家。百威亚太生产、进口、推广、经销及 出售超过50个,拥有或获许可使用的啤酒品牌组合,包括全球品牌百威、时代及科罗娜,以及我们的多国品牌和当地品牌,如福佳、凯狮及哈尔滨。

百威亚太控股有限公司的泛亚平台

    百威亚太控股有限公司的泛亚平台战略定位是为拥有全球最大成年人口的市场提供服务,其中拥有推动消费(包括啤酒消费)增长的有利宏观经济因素,并覆盖亚太地区多个啤酒市场。百威亚太控股有限公司视中国、韩国、印度及越南为主要市场。

    于2019年7月19日,澳洲并非泛亚平台 的一部分,百威集团同意将AB InBev Group于澳洲的全部业务(不包括若干资产及负债)转移至Asahi Group Holdings, Ltd.。

    根据GlobalData的资料,百威亚太控股有限公司:

    • 于2018年,于中国以啤酒销售额计排名第一,并以啤酒销售额及啤酒销量计在快速增长的高端及超高端类别合计排名第一;

    • 于2018年,于韩国以啤酒销售额及啤酒销量计排名第一;

    • 于2018年,于印度以啤酒销售额及啤酒销量计排名前三,并以啤酒销售额及啤酒销量计在快速增长的高端及超高端类别合计排名第一;

    • 于2018年,于越南以啤酒销售额及啤酒销量计在高端及超高端啤酒类别合 计排名前三。

    百威亚太控股有限公司利用市场成熟度模型发展的市场。此举使百威亚太控股有限公司能够把握来自各类成熟程度的不同啤酒市场中的机遇。因应各成熟度水平,百威亚太控股有限公司可通过衡量各种针对增长潜力的关键绩效指标的表现以确定当中的差距,并积极利用各种扩展机会。

    以业务划分,百威亚太控股有限公司在两个地理区域营运:

  • 亚太地区东部(韩国、日本及新西兰为主)

  • 亚太地区 西部(中国、印度、越南以及亚太地区的其他出口地区)

招股信息

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根据招股书显示,

1、市值:3575.72-3973.02

    比起上7月份的发行而言,市值规模少了约1000亿,主要是因为本次发行前将澳洲的业务进行了出售;

2、估值:47.65-52.95

    相比上一次的发行估值(39.55-46.48)有了一些提高,以下是上次7月份发行时,有券商研究报告做的啤酒行业估值对比;

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3、行业&公司:

    啤酒酿造,目前还没遇到过可比的新股,这里就从另外一个角度——即发行市值规模来进行一下比较。以下是发行市值规模在1000亿上的新股历史表现。

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发行市值规模在500亿上的新股历史表现

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保荐人历史战绩:小摩、大摩,下面列出了所有由大摩或者小摩作为第一保荐人的新股,由小摩作为第一保荐人的项目比较少,就只有一个复星旅游文化,首日跌了3.97%。不过大伙最放心的应该还是大摩吧,毕竟最近大摩保荐的项目都是牛逼的很,如康希诺、翰森制药、锦欣生殖、鹰普精密。

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新股点评

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标签:明星股---消费类--大小摩保荐---有基石-----大市值---大概率上涨--火热招股

总结:

  • 虽然第一次7月份发行IPO最终取消上市,原因是全球发售的机构订单不足,但是又不愿意下调募资额度,结果多数机构没有买账,最终导致上市取消。

  • 但是这次上市卖了澳洲的一个业务,通过这次IPO(不包括澳洲业务),会令到百威有个大的增长空间,更加多的自由现金,帮助未来的并购,而且放低了自己的募集额度(差不多低了一半)还多了一个基石投资者的看好

  • 另一方面来说,百威的盈利性很强,而且也算是明星公司上市,大把机构看好,市值大到很难做空,而且保荐人战绩抢眼,承销团也很豪华。

虎头财商

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