港股打新|LFG投资控股(03938.HK)力高企业融资-建议申购

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所属分类:港股打新

本期新股

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  LFG投资控股(03938.HK)

LFG投资控股有限公司是香港的财务服务供应商,从事提供:(i)企业融资顾问服务;(ii)包销服务;(iii)证券买卖及经纪服务;(iv)证券融资服务;及(v)资产管理服务。LFG的企业融资顾问业务及包销业务的客户主要包括香港的上市申请人、上市公司及彼等各自的股东、以及私人公司及投资者。证券交易及经纪业务以及证券融资业务的客户包括公司、专业及散户投资者。资产管理业务的客户将为专业投资者。

港股打新|LFG投资控股(03938.HK)-申购


 招股信息

LFG投资控股(03938.HK)
招股时间:2019年09月17日~2019年09月20日
中签公布日:2019年09月27日
上市日:2019年09月30日
每手股数:2000股
一手入场费:3434.26港币
总市值:5.20亿-6.80亿港币
市盈率:11.74
招股价:1.30-1.70港币

所属行业:证券及经纪

发售股份数目:72,000,000股 其中:公开发售股数7,200,000股(可予重新分配)

绿鞋机制:有

基石:无

保荐人:力高企业融资有限公司、TUS CorporateFinance Limited

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 申购分析/评级及建议

财务状况:+1

2017财年-2019财年,公司收益分别为7862万元、1.04亿元及1.18亿元。

截至2019年3月31日止三个年度,公司总收益分别约为78.6百万港元、104.8百万港元及118.4百万港元,其中大部分来自企业融资顾问业务,占相关年度总收益的100.0%、约88.8%及77.3%;净利分别为3588万港元、5112.5万港元和4901.4万港元。

港股打新|LFG投资控股(03938.HK)力高企业融资-建议申购

所得款项用途:+1

(1)约53.6百万港币或60.9%用于扩展包销业务,其中约50.0百万港币或56.8%将用于增加我们的资本基础以满足财政资源规则项下的最低流动资本需求,而约3.6百万港币或4.1%将用于透过招聘最多三名新员工(包括一名董事级负责人员及两名分别为经理及主任级的持牌代表)而扩大资本市场团队;

(2)约12.0百万港币或13.6%用于成立资产管理业务下的新基金的种子基金,该基金预期将于2020年上半年推出而初步资产管理规模为10.0百万美元(相当于约77.8百万港币);

(3)约8.0百万港币或9.1%为扩大证券融资业务而增加我们的资本基础;

(4)约5.6百万港币或6.4%用于透过招聘最多六名新员工(包括董事级至主任级的一名负责人员╱保荐主事人及五名持牌代表)以发展企业融资顾问业务;

(5)约8.8百万港币或10.0%用于营运资金需求及一般企业用途。

同行业新股首日上市情况对比:+1

2019年06月28日,勋龙,主板上市,最新市值8.45亿,开盘涨幅+39.77%,收盘涨幅+34.09%
2018年01月05日,瑞丰动力,主板上市,最新市值13.20亿,开盘涨幅+4.76%,收盘涨幅+1.19%

保荐人分析:+1

力高企业融资有限公司

2019年01月11日, 优品360,暗盘涨幅+28.00%首日涨幅+17.00%
2018年08月03日,千盛集团控股,暗盘涨幅+4.00%%首日涨幅-31.25%

TUS Corporate Finance Limited

公司注册成立于2016年5月25日为一家私营公司通过在香港注册的股份有限公司。
综合点评:
香港财务服务供应商,人力高企业融资为其主要营运附属公司之一,提供企业融资顾问服务包括首次公开发售保荐服务、财务及独立财务顾问服务以及合规顾问服务。

行业方面,香港的金融服务业竞争激烈,市场上有大量参与者,加之今年港股动荡,想必券商们的日子都不好过。
最高市值6.80亿港币,主板上市。按招股价的中位数1.50计算,市盈率为11.74。基本面不错,目前国际配置已超购,值得一博。

 

综上建议申购

虎头财商

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