港股打新实盘分析:LFG投资控股(力高证券、力高企业融资)

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港股打新实盘分析:LFG投资控股(力高证券、力高企业融资)

新股-->LFG控股 03938.HK

港股打新实盘分析:LFG投资控股(力高证券、力高企业融资)

基本信息:

LFG投资控股乃活跃於香港的金融服务供应商,从事提供:

(i)企业融资顾问服务;(ii)包销服务;(iii) 证券交易及经纪服务;(iv) 证券融资服务;及(v) 资产管理服务。

 

主要透过营运附属公司,即力高企业融资、力高证券及力高资产管理经营业务

 

截至2019年3月止三个年度,集团分别确认首次公开发售保荐项目收入约3120万元、3980万元及3850万元, 占相关年度总收益约39.7%、38%及32.5%。同期,已确认收益的首次公开发售保荐项目数目分别为13、17 及24 个。於2019年9月8日,集团有20个进行中的首次公开发售保荐项目,其中9个为建议主板首次公开发售,7个为建议GEM首次公开发售及4个建议从GEM转往主板上市。

 

同期,集团获委聘进行合共77、80 及104 个财务顾问及独立顾问项目。财务顾问费收入分别约为4140万元、4370万元及4310万元,占相关年度总收益约52.7%、41.7%及36.4%。於2019 年3月31日,集团有37个进行中的财务顾问及独立财务顾问项目。

 

集团透过力高资产管理提供投资顾问及资产管理服务,已於2019年4月推出开放式的多份额类型基金Lego Vision Fund SP,亦於2019年6月推出另一只开放式基金即Lego China Special Opportunities Fund SP。

招股资料:

--》招股时间:20190917-0920

--》上市时间:20190930

--》招股价区间:1.3-1.7港元(2000股/手)

--》公开发售份额:720万股  (3600手)

--》扣非利润:3588万/5112万/5181万

--》市值区间:市值5.2-6.8亿港币

--》招股估值:10-13倍

--》基石投资者:无

--》Pre-IPO投资者:无

--》股权结构:集中

--》股息政策:无;

--》包销佣金:9%较高;

--》超额配售权:15%预期不会行使;

--》保荐券商:力高+TUS  力高主板保荐记录算还行,tus未有保荐记录,另外包销团阵容还不错;

综合点评:

公司就是我们经常会见到的力高(力高证券、力高企业融资),经常保荐一些小票上市。基本面就不多说了,包销/保荐简直是暴利,很多小公司上市费用接近三分之一都是各种上市费用,这个都是咱们这些打新党掏的腰包;

本次力高保荐力高 和当年创升保荐创升有异曲同工之妙,不过今时不同往日,当年创升趁着打新情绪高割韭菜,直接24+倍的估值发行,相比之下力高算厚道多了,本次10-13倍的估值区间很正常;

我们就简单的比较下创升和力高,来判断本次力高的事到底靠不靠谱:

创升 上市时利润2543万港币,上限定价1.8元,市值7.2亿 估值28倍 首日破发40%+ 从此丢了节操!创升目前市值7.6亿港币。

力高 上市利润5181万港币,招股价区间1.3-1.7港币,市值区间5.2-6.8亿港币,估值区间10-13倍,市净率约4倍;

总的来说力高本次也是自己保荐自己(拉了个新手TUS),但是发生创升那种悲剧的概率不大,力高本身节操就掉过了,估值也不算离谱,并且包销团队里妖怪挺多(千里硕 山证  汇富);

申购计划:

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虎头财商

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