(港交所新股分析)TBK & SONS HOLDINGS LIMITED:你已经不能再烂了

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(港交所新股分析)TBK & SONS HOLDINGS LIMITED:你已经不能再烂了

公司简介:

TBK & SONS HOLDINGS LIMITED自二十世纪七十年代起于马来西亚承接石油及天然气行业的土木及结构工程,为一间土木及结构工程承包商。集团在建造业发展局注有CE类(土木工程建筑)、B类(楼宇建筑)及ME类(机电)G7级资格,其为建造业发展局项下最高承包商牌照,并让公司得以承接无限制投标╱合约价值的土木及结构工程。按收益计算,集团占2018年马来西亚下游石油及天然气行业的土木工程市场份额约1.7%。

发行概况

股份代码:01960

招股时间:2019-09-16~2019-09-19 12:00

中签公布日:2019-09-27

上市日:2019-09-30

每手股数:5,000股

入场费:3030.23元

计息日:8天

市值:5.5亿

市盈率:15.32倍

发售价:0.5~0.6港元

发售股份数目:25,000万股(无超额配售权)

香港发售股份数目:2,500万股

国际发售股份数目:22,500万股

点评:

1、翻遍招股书,找不到亮点,没法看;

2、毛利率奇高,财报可信度低;

3、保荐人,不靠谱;

4、估计超购很低,或许可以偷鸡。

综合评分5.79分(综合评分为各项算术平均值)

1、以申购价区间中位数计算,市值5.5亿,属于踩着最低市值门槛的主板新股;7分

2、发行市盈率15.32倍,从最近两年营收和净利润的增速来看,估值偏高,2017年收入是上一年的好几倍,搞什么鬼?6分

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3、保荐人是红日资本,最近6个保荐项目里面5个都坑了打新的投资者,性质恶劣;4分

4、招股书披露:政府亦推行一系列刺激政策及项目,包括边佳兰石油综合中心、提升石油开采。石油及天然气设施的土木及结构工程的市场规模预期将由2019年增长至2023年的171亿令吉,复合年增长率为14.3%;7分

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5、作为一家建筑总承包商,这个毛利率超过20%,我该不该信呢?正常应该是10%左右;5.5分

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6、储备项目也不多,截止最后实际可行日期,积压项目勉强可撑一年;6分

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7、很大方,承销佣金高达8%;死抠门,上市后每年股息为可分配利润的10%,谁投?5分

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虎头财商

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