新兴印刷申购建议

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所属分类:港股打新

简介

公司为一家印刷服务供应商,业务主要集中在纸类印刷品;(八卦)前TVB艺人王贤志妹夫家的公司;新兴这次上市主要为扩大产能,因为现时设备、员工已经超负荷运营。65.0%购买四台印刷机,以维持及提升产能;25.0%以搬迁深圳厂房;3.3%升级公司的企业资源规划(ERP)系统;6.7%作为集团的一般营运资金。

招股资料

本次招股1.2亿股,公开发售1200万股(预估一手中签率小于100%),招股价1.051.45港元,假设按上限定价,则上市市值约7亿港币入场费5858左右本次IPO设有基石投资者梁安琪议员(赌王四太)认购2400万股。

公开发售日:20171102-20171109日(20171108日截止孖展)

上市日:20171116

估值分析:(7

新兴印刷2017年历史市盈率:1521倍(扣除上市1200万一次性开支,如不扣除则估值为1115.5倍);和公司业务和市值都比较接近的同行业公司东郡控股招股估值13-21倍,并按上限0.4定价,上市首日表现欠佳,但近期却牛气十足的录得50%累计涨幅。所以新兴的定价估值范围比较靠谱,但如上限定价的话也不会有太大空间,另外公司上市前三年累计派息1.5亿,导致流动资产大幅下降,而本次募资为1.2亿(按中位价),另外近三年扣除上市开支,公司利润有较大的复合增长率,但主要得益于高毛利业务占比的提升,业务收入增速一般(产能限制,营收个位数增长)。

新兴印刷申购建议

保荐人分析8

汇富融资有限公司(近期保荐了高萌和怡康泰工程,均有不错表现)

新股市场分析:(7

近期恒指较为稳定,前期超跌的次新股也迎来一波反弹,但新股依然处在阅文雷蛇等热门IPO的阴霾中,较10月份简直一个天上一个地下。需要考虑的是,新兴印刷所处行业不太受港股待见,同属包装印刷板块的万成金属包装和盛龙锦绣上市首日表现有好有坏,所以申购需谨慎。

申购建议(综合评分7

综合上述分析,新兴印刷不建议保守型投资者认购,而激进型投资者可进行投机性认购,如定价过高有破发风险,不建议融资申购。

保守型的投资者:不能接受大于300港币的单签亏损。

激进型的投资者:可以接受500港币以上的单签亏损,但追求更高的盈利。

附上招股书地址,感兴趣的朋友可以点击详细阅读

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2017/1102/LTN20171102010_C.pdf

利益披露:

投资有风险,入市需谨慎!本文资料来源于招股资料,分析内容为个人观点,本人对参考此建议进行投资导致的盈利或亏损,概不负责。

虎头财商

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