合宝丰年和1957申购建议

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所属分类:港股打新

宝丰年控股申购建议

简介

合宝丰年和1957申购建议

集团为中国充气产品制造商,专注生产带鼓风机的充气游乐产品。除带鼓风机的充气游乐产品外,集团亦生产其他充气产品及充气产品相关附属品。 (也就是常见的那种大充气拱门和游乐场的充气游乐设施http://www.alpha-era.co/公司网站大家自行观摩,公司位于广东省中山市)本次募资主要用于产品研发和业务推广。根据招股书资料,公司近年来毛利率是稳步升高的,从2014年的17.4%升至2017年的23.5%(受益于生产效率提升和原油价格大跌及人民币贬值等一系列因素),纯利较低则多归咎于上市开支,剔除上市的一次性开支,公司2014-2016年利润应分别为680/1200/1758万港币,2017上半年为877万港币,同比2016年大增。(时间匆忙就不做详细阐述了,有兴趣可以看看招股书)

招股资料

本次招股2亿股,公开发售2000万股(袖珍盘,预估一手中签率不高),招股价0.20-0.35港元,假设按上限定价,则上市市值约2.8亿港币,入场费3535。有40%旧股发售。

公开发售日:20171123-20171127日(富途)

上市日:20171207

估值分析:(8

合宝丰年2016年历史市盈率:1526倍(剔除一次性上市开支后估值为9.115.9倍),PB2-3倍左右(2017)。2017年动态估值由于公司营收并未明显大增(由毛利上升推动),虽然上半年利润同比大增但不能以此推测下半年利润,股暂时依旧以16年历史市盈率为参考。总体定价比较靠谱,加上近期小盘更容易炒作,估值项比较有吸引力。本次公开发售有老股发售,这可能与公司7月份上市未遂(持股过于集中被交易所拒绝)有关,加上本次发售估值不算高,所以本次的老股发售不构成实质性利空(个人观点)。

保荐人分析7

富比资本有限公司(近期保荐记录不多,仅永勤集团一家,永勤也是一个袖珍盘,上限定价但首日一般但后续表现还不错,或许近期市场比较喜欢炒小盘)

新股市场分析:(7

近期新股市场基本恢复常态,恒指新高,如果说有值得担忧的就是怕上限定价遇上恒指调整,市场低迷造成预期差。近期次新比较低迷。

申购建议(综合评分8

综合上述分析,合宝丰年建议保守型投资者谨慎认购,而激进型投资者可根据资金情况适当现金认购多手但不建议融资认购。

附上招股书地址,感兴趣的朋友可以点击详细阅读

http://www.alpha-era.co/public/upload/pdf/2017112222304758041.pdf

1957 & Co. (Hospitality) Limited申购建议

简介

合宝丰年和1957申购建议

简单说公司是开餐馆的,在香港算是小有名气吧(网址http://www.1957.com.hk) ,公司业绩基本微利,扣除上市开支,16年也仅520万港币.估计这个股不能用利润来估值了,2016年营业额倒还不错,录得2.17亿港币,并且2017年前五月同比增加13%,扣除上市开支后2017年前五月扭亏录得146万港币利润。总体看公司的折旧及资产减值增加应该是影响利润的主要因素,至于为什麽折旧增加这么多,就不去深究了,因为这个暂时和新股表现关系不大。

招股资料

本次招股8000万股,公开发售800万股(依旧袖珍盘,预估一手中签率不高),招股价0.625-0.875 港元,假设按上限定价,则上市市值约2.8亿港币,入场费3535。有40%旧股发售。

公开发售日:20171123-20171127日(富途)

上市日:20171207

估值分析:(7分)

合宝丰年2016年历史市盈率:没法估(剔除一次性上市开支后估值为3854倍),PB2-4倍左右。2017年动态估值无法计算,暂时以营业额为基准来估算吧,营业额基本2亿多,公司招股后估值也2亿多。近几年估计公司净利润率也不可能达到10%,所以基本估值没太大吸引力。不过毕竟最近喜欢炒小盘,所以也无需太悲观。

保荐人分析:(8分)

铠盛资本有限公司(近期保荐的津上和致丰表现还不错)

新股市场分析:(7

近期新股市场基本恢复常态,恒指新高,如果说有值得担忧的就是怕上限定价遇上恒指调整,市场低迷造成预期差。

申购建议:(综合评分7

综合上述分析,1957 & Co.不建议保守型投资者认购,而激进型投资者可根据资金情况适当投机性认购,不建议融资认购

保守型的投资者:不能接受大于300港币的单签亏损。

激进型的投资者:可以接受500港币以上的单签亏损,但追求更高的盈利。

附上招股书地址,感兴趣的朋友可以点击详细阅读

http://www.etnet.com.hk/corpan_cache/HKEX-EPS_20171123_002979855_0.PDF

利益披露:

投资有风险,入市需谨慎!本文资料来源于招股资料,分析内容为个人观点,本人对参考此建议进行投资导致的盈利或亏损,概不负责。

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