升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费

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所属分类:港股打新
升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费
股市就是这样,你寻寻觅觅数载,忙忙碌碌半生,最后被一个你当初瞧不上的股票涨幅碾压!

近来关于“消费降级”这一现象的讨论挺火热,印象中“消费降级”是某字母机构搞出来的大新闻,主要针对物质消费过渡到精神消费层面。(此处只为引出话题,具体讨论见https://www.zhihu.com/question/65389940)

升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费

升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费

据说现在90后都过起了佛系生活,哈哈!不过我们还是扯正题比较好……

说起茅台可能大部分股民都知道,毕竟股王的名号不是吹的,自从15年股灾后拒绝下跌,股价一骑绝尘,炙手可热的大牛股!(下图为茅台近10年来涨幅,前复权涨幅+521.63%)

升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费

贵州茅台代表了中产阶级特定场景下的消费需求,能喝得起茅台酒,从一定程度上说是身份的象征!茅台股价上涨主要来自业绩和估值的双击,至于目前存不存在泡沫,说实话这个真不好讲(目前股市除了内资,还有规模超万亿的外资,无风险收益率的差别导致两者的定价规则是不一样的)。在消费品领域茅台可以说是消费升级的典型代表(越来越多的人喝得起茅台)。

在发生消费升级的同时,“消费降级”也在悄悄的发生着,靠低价爆款弯道超车的拼多多,恰好顺应了这一趋势。当然我们今天要谈的消费降级的另一表现-榨菜

原来,媒体上心心念念的消费升级,并没有发生。在房租、育儿、人际交往的财务压力之下,新生一代年轻人,朝着那些精英人士们营造的消费趋势的相反方向而去了:消费降级。加班吃外卖、拼团购物、只租房不买房、独身主义、电影不是爆款绝不看、不再抗拒加班、手机买小米,已经成为新一代年轻人的选择。

说起贵州茅台大家都知道,但说起涪陵榨菜可能大部份股民并都不知道--这个在超市中常见的榨菜品牌,其公司竟然是一家上市公司,并且还是一家同期股价涨幅碾压贵州茅台的大牛股。(下图是其上市来涨幅)

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之所以说榨菜,要知道狮山我2011年底(那年还是大四学生狗)入市,买的第一批股票里还真有涪陵榨菜,当时股价十几块(不复权)也不贵,怀揣做兼职赚的几千块钱也买不起别的股票(茅台真买不起),起初几年稀里糊涂的各种短线搏杀,榨菜股自然在持仓里待不了多久。

前阵子媒体在讨论消费降级的时候,突然想到了此股,打开走势图一看,感慨万千!虽然狮山我自认为这些年投资收益不错(加权收益400%有余但还是被榨菜涨幅碾压),牛市逃顶反手做分级套利有小有斩获,去年在白马大赚,但直至后面遇到重仓股的黑天鹅,使我意识到稳健的重要性!所以近期一直在挖掘稳健的医药消费类股票中的机会。当然熟悉狮山的朋友基本都知道,今年年初就发掘到了医药板块,持有的泰格医药,白云山等也有不错收益,但回归稳健风格后,总体还是趋于保守,医药板块早早的卖飞了。而消费股中大部分股票也在高位,像榨菜这样的高位去买进,显然不是我的投资风格。

近来根据消费大牛股的几大因素:品牌、区域性竞争优势、定价权及销售渠道等角度对现有还没起飞的一批消费股进行了挖掘。目前还真筛选到一些不错的股票。不过毕竟涉及到个股(目前监管严,为避免不必要麻烦),不便直接公开股票代码。所以这里只谈分析,如真有兴趣抄作业,就关注转发后回复HQ

升级与降级同在-兼谈榨菜/茅台/消费

公司属于消费行业中的食品饮料板块,其产品具备独特的区域性优势,公司此前遭遇较大的行业及管理危机,导致股价掉队。而目前公司开始补短板(营销能力低导致南方市场被竞争对手养XXX抢占,其产品目前主要在北方市场销售),也开始进行激励措施,提升效率。

值得注意的是其对手市值五百多亿,考虑到规模的差距,以及未来的成长空间,其目前100亿的市值基本已经封杀了下跌空间(股息率已经接近5%)。

公司历史上派息及其慷慨,且现金充沛,净资产收益率长期在20%以上。此外年初港资大规模介入,目前持有流通股的3.3%并且具备继续增持的可能,另外公司也曾被保险公司举牌。这也从侧面印证了公司具备一定投资价值。在底部已确定的情况下,具有翻倍潜力,而下跌空间也就10%左右,所以是公司是非常值得买入持有的稳健标的。

成文陆续花了3天,最后貌似还是跑题了,不过干货还是有的!

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