港股IPO简析第53期:天平道合控股 (08403.HK)

  • A+
所属分类:港股打新

港股IPO简析第53期:天平道合控股 (08403.HK)

本期一只新股 天平道合控股 (08403.HK)

天平道合控股为综合展览及活动管理服务供应商,主要於中国从事设计、策划、统筹及管理展览及活动,业务覆盖北京、上海、广州、天津、成都、哈尔滨、沈阳、昆明、南宁及重庆等逾40个城市。集团主要客户为汽车公司、市场营销及公关公司及娱乐公司。集团拥有超过8年提供展览及活动服务经验,与国际知名汽车品牌,例如林宝坚尼(Lamborghini)、大众汽车(Volkswagen)及其他德国及意大利汽车建立稳固关系。截至2018年5月20日,集团承接合共25项展览及活动项目,并预期於截至2018年度及2019年度确认约人民币6410万元及人民币340万元,视乎该等项目的实际进展而定。

公司主要还是做汽车展览相关业务,营收未破亿(港币大概1.25亿),不过本次上市估值2.4-3.2亿,公司利润率并没想象的那么高(毛利率不足30%净利率也不算高),其营收主要受其承办的项目及结算周期有关,目前看不出其长期复合增长的潜力。2018年度目前看能确认的营收也不多。

港股IPO简析第53期:天平道合控股 (08403.HK)

2017年度不计入上市开支的利润大概为300万港币(大幅下滑)

至于估值,我觉得就不用算了 太高了 即使按2016年的计算也大于20倍PE。

对于一个未来发展确定性不高的公司20倍以上的估值算是挺高了,外加公司保荐券商记录有点恶劣。最近刚吃一波肉,可能耳光紧跟在后,说还是谨慎起见,没亮点的不申购。

港股IPO简析第53期:天平道合控股 (08403.HK)

综上,天平道合控股 不建议申购

虎头财商

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: