香港上市的房地产信托(REITs)一览(下)

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今天接着上期,继续介绍剩余的REITS。后面有时间了再接着聊美股的REITS及中国内地上市的REITS。

04
置富产业信托 00778.HK

基本信息:

置富产业信托2010年4月上市,持有香港17栋购物中心,市值170亿港币,资产负债率27.4%,融资成本2.47%;隶属于香港长江实业;

股价及股息:

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综合点评:

从历史走势上看置富产业信托非常不错的,其股息也是逐年温和上升,虽然比不上领展 但也很优秀了;目前股价9元,一手1000股合9000港币;目前股息率5.5%左右,PB约0.7倍。

定投指数:

不算特别低估,目前不太适合定投;但在李嘉诚旗下的几个信托基金中算是比较好的;

05
越秀房产信托基金 00405.HK

基本信息:

越秀房产信托基金2005年上市,持有广东6栋购物中心、上海1栋购物中心及1栋武汉物业股权;目前市值150亿港币,资产负债率56%,融资成本3%;PB 0.95倍

股价及股息:

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综合点评:

股息近年来基本稳定,基金主要持有的是内地的物业,目前价格较评估价值基本无折价,股息道还可以,有6%左右。但较高的负债比率意味着较高的经营风险,其08年经济危机其跌幅高达75%;目前股价5.05元,每手1000股合5050元;

定投指数:

经营风险较大,且股息不是很突出(基本无成长)所以其价格受资产评估价值影响较大;不适合定投;

06
阳光房地产基金 00435.HK

基本信息:

阳光房地产基金2006年上市,目持有香港11栋写字楼和6栋购物中心,资产负债率22%,融资成本2.26%;PB 0.6倍

股价及股息:

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综合点评:

股息有不错的成长率,目前价格5.04,每手1000股合5000港币;10月份其股东恒基阳光资产管理于场外增持456万股,每股作价5.3895元,总值2458万元,最新持股量增至7.94%。且12月份获股东Henderson Sunlight Asset Management Limited场内增持后持股增至8.00%。目前公司PB仅0.6倍,股息率约5%,负债率也不高,且持有的都是香港的优质物业,加上股东增持,所以低估高估显而易见;

定投指数:

单手金额不高,今年恰逢一波股价随市场下跌,加上股东增持,所以比较适合进行定投,可按月进行定投。

07
富豪产业信托 01881.HK

基本信息:

持有香港9家星级酒店,目前市值70亿港币,资产负债率37%,借贷成本Hibor+1.15-1.45%;PB 约0.5倍

股价及股息:

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综合点评:

酒店物业的租金增长还是比不上商业或写字楼,富豪产业信托 股息近些年甚至负增长,股价涨幅也很一般;公司目前还在计划收购酒店,不过狮山对酒店这类资产不是很看好;

定投指数:

虽然市值较其评估净资产打5折,但富豪产业信托,真的算不上很好的收息股;

08
泓富产业信托 00808.HK

基本信息:

持有香港非核心商业区3栋甲级写字楼、2栋商业中心,2栋综合物业及1栋工业中心。资产负债率20%,借贷成本Hibor+1.35%。PB 0.57倍

隶属于香港长江实业

股价及股息:

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综合点评:

李嘉诚旗下又一房地产信托,持有的资产不算特别优质但整体上股息能缓步增长;

定投指数:

目前遭股东减持,且其物业目前处于转型中,前景不是很明朗,先纳入观察,目前不适合定投;

09
春泉产业信托 01426.HK

基本信息:

北京CBD华贸中心写字楼1号楼和2号楼以及英国84项物业。资产负债率34.5%,借贷成本3.4%。PB 0.54

股价及股息:

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综合点评:

股东太盟地产近期曾溢价60%(5.3元)进行私有化要约,虽然私有化未成功,但至少说明了公司目前价格确实是很诱人。虽然基金价格二级市场表现低迷,但在面对60%溢价要约时,81%的老股东还是投了反对票(打死不卖);春泉在北京的物业是地段是极其优质的;

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定投指数:

目前股息率接近5%,虽然不算特别高但之前的要约基本证明了北京华贸确实是块被人盯着的肥肉;个人认为要约失败股价打回原型恰恰是机会,另一方面其持有的资产结构简单,尤其是北京的物业,看得见摸得着,光北京华贸的物业就值67亿人民币,首都永远是首都,配合住房供给侧改革,其房价是不会轻易下跌的;且近年来的数据也表明春泉的管理者管理水平是不错的(野蛮人进来准备赶走管理层,这次私有化老股东为管理层打CALL),物业出租率也很高(租用率96.1% 2018年中期租金同比增长5%);

目前的房产信托中,狮山认为春泉是最适合定投的,每年收收息,还可以吹吹在北京有2栋写字楼,在英国有84套房;

Disclaimer:

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本文所包含的意见、预测及其他资料均为本人从相信为准确的来源搜集。但本人对任何因信赖或参考有关内容所导致的损失,概不负责。

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本文并不存有招揽任何证券买卖的企图。

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END

作者:狮山Y (转载请获取本人授权 并注明出处!)

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