套利党蜂拥而至!50%溢价的基金,刚开两天就被抢关门

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如果在场外(比如基金公司官网、支付宝、天天基金等)申购易方达原油基金,那成本就是如下图所示。但由于外汇额度限制,该基金在3月23日前,都是暂停申购状态。

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该基金除了场外申购,也可在股市里像ETF、LOF基金一样直接买入。但成本么,看看下图就知道了。

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虽然净值差了一天,但价差肯定超过了50%,也就是说,溢价率超过50%。

 

如果看过油气类基金套利的介绍,便很容易理解这存在巨大的套利空间。

 

该基金,3月23日开放了500元单账户的申购额度,使用多账户操作,一个人可申购3000元,50%溢价,可赚1500元。

 

但好景不长,如此暴利,看涨石油的、套利党纷纷申购,才开放了2天,便又暂停申购了。

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油气类基金为何经常会限制申购,还有哪些有套利的机会呢?

 

除了银河证券,华宝证券也可以进行多账户操作了,下面就来简单介绍下。

溢价产生的原因

对于原油类基金,溢价的产生主要有两个原因。
1
流动性溢价
石油类基金多为QDII基金,投资海外市场的油气公司股票、原油期货或者海外的石油基金。

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广发石油的持仓
当基金公司遇到大额申购时,手中会持有大量现金,但由于外汇额度限制,这些资金无法全部买入指数跟踪标的。
 
为保护基金持有人利益,基金公司需要采取限制大额申购的方式减少申购资金,若申购资金依然很多,那就不得不暂停申购。待重新申请到外汇额度后,才能再次开放。
 
限购的目的是减少申购资金,但因为限购,场外买不了那么多,只能在股市里买,从而助推了基金价格,产生溢价。从集思录数据看到,限购的QDII基金都是高溢价。
 

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有溢价就有套利空间,套利党不断通过场内申购做套利,消耗基金公司外汇额度,最终的结果必然是基金公司暂停基金申购。
2
市场情绪
申购原油类基金,实际净值要等到晚间美股收盘后才能确定,油价24小时都会波动,不确定性很高。
当油价大跌后,市场预期短期反弹的概率大,纷纷买入,推升价格。由于场外净值尚未更新,场内、场外的溢价进一步扩大。
 

适合套利不适合定投

指数基金的定投,灰小财最不推荐的就是原油类基金。

定投需要长期稳定的投入,但原油基金的场外申购,经常遇到限额、暂停申购的情况。如果在股票市场买,溢价率又太高,白白被套利党褥羊毛。

所以,有机会,就做套利,最多留个底仓持有就行了。

还有哪些基金可以套利

QDII类基金,石油仅剩华安和诺安基金可以申购,美股的还有易方达的几只基金可以。

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由于净值延后公布,美股近期波动剧烈,申购后要T+3日才能卖出,所以溢价10%以上的套利,才比较安全。

 

知识星球

关于套利的标溢价率数据及套利策略,灰小财会在知识星球中发布。
分级基金是前期套利的重点,目前基本没有机会。

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最近主要以QDII基金套利为主。

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如何提升套利的收益

一个人通过多账号申购(三个基金账户加三个股东账户),便可实现增强版的套利。

套利的关键,低申购成本、交易成本,以及多账户。

虎头财商

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