打新债躺赚25%,又薅了把股市的羊毛

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躺赚25%,又薅了把股市的羊毛

(图片来自网络)

一.
 
今天的打新债群里快炸了,烽火转债开盘上涨20%,临时停牌半小时。
 
打新债躺赚25%,又薅了把股市的羊毛
后面一度上涨至25%,1000块稳赚250块,很多老铁都表示自己卖飞了
 

躺赚25%,又薅了把股市的羊毛躺赚25%,又薅了把股市的羊毛

截至今日,我统计了下, A股今年一共上市了可转债112支,首日90%都是上涨的,按照收盘价来算,首日平均涨幅接近10%。
 
在我大A,打新股要市值,而打新债是最大的制度福利,人人都能玩,除了中签率低挑不出毛病,可以称得上白捡钱的生意了。
 
那,除了坚持打新,还有什么其他投资可转债的方法么?
 
今天紫霞来和大家唠唠。
 
二.
 
可转债是上市公司融资的一种模式,发债,向你借钱。
 
但是利息很低,一般年化一两个点。
 
利率这么低,还不如余额宝,大家肯定都不愿意借。
 
于是,公司想了个办法,和你约定好一个转股价,转债上市半年后,你可以把债券换成股票—
 
相当于买了一个对正股的看涨期权。
 
我来解释下,比如某只转债的转股价8块,封闭期半年过后,股票价格涨到了9块,你可以选择转股;
 
相当于你的持有成本是8块,9块钱市价卖出,赚12.5%妥妥滴。
 
——期权价值带来的高收益。
 
另外,企业为了获取利益,会尽量让股价高于转股价,甚至使其超过30%,强制转股。
 
为啥呢?从企业的角度来看,借的钱不用还了呀,多好。
 
那,如果股价不幸跌了呢?
 
可以选择不转股,避免股价下跌的损失。
  
——纯债价值锁定了可转债的风险。
 
如果在转债存续期内,股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%-90%时(每只转债不一样),公司可以选择下调转股价。
 
他的目的还是不想还你钱,鼓励你转股。
 
聊到这,总结一下可转债的特点:
 
有很强的防御属性,进可攻,退可守;
 
基本不会赔钱,但赚钱需要时间。
 
三.
 
至于转债的买入方式,有两种——
1) 新发行时参与申购,中签了就以面值100元入手。
 
就是我们最近经常做的打新债,双A评级的一般质地都不错,可以买。
 
上市当天卖出,吃小肉。唯一的缺点就是中签率比较低。
 
2) 去买已经上市的可转债
 
有的转债可能一开盘就涨得很高,无法在面值以下买入,比如烽火转债上市首日就涨到125块了。
 
这时候我们可以去市场上挑选接近发行面值的(100块左右),再研究下对应的正股,相对优质的可以买入。
 
不用担心蚀本,因为它本质上还是债券,持有到期是要本息偿还的。
 
大白话就是,只要不违约,它保本保息,同时还有上涨的空间。
 
唠到这,老铁们应该能了解到可转债的赚钱方式了吧,紫霞来总结下。
 
1)打新
 
双A级别的风险很低,首日上涨概率大。
 
大多情况下,顶格申购能中一两签。一签1000元,涨20%,也就200块。 亏的话,一般在30块以内。
 
2)不转股,持有债券到期
 
刚说了,可转债本身是债券,如果一直持有不转换,那么收益就是固定的利息率,这个利息率一般不会很高,每年1%-2.5%之间。
 
3)转股
 
当转股价(集思录——可转债—发行公告里面有)低于市场股价时, 称为“价内可转债”。
 
这时候的收益率就要看转股价和市场股价的差值,比如转股价为10元,市场股价为12元,那么收益率就是20%;
 
如果转股价高于转股时市场股价,则为亏损(一般情况下没人会在这个时候选择转股)。
 
4)波段持有可转债,既不持有至到期日,也不选择转股。
 
可转债的价格一般跟随正股的涨跌,但波动较小,具有一定的滞后性。
 
如果股价上涨,转债也会跟着涨,这时候我们就可以潜伏被低估的可转债,低买高卖去套利。
 
这个步骤要耐心点儿,捂到130元以上触发强制赎回条款,卖出或者转股卖出,基本上都是躺赚。
 
如果买完之后砸手里了咋整,那你就卧倒不动,到期之后拿收益呗。
 
之前国金证券推荐了一些,供老铁们参考,不构成投资建议。
 

躺赚25%,又薅了把股市的羊毛

三.
 
当然了,可转债也不是稳赚不赔的。
 
最大的风险在于,发债的上市公司倒闭了,财务困难了,债券到期还不起钱。
 
但这个概率是比较低的,因为不是所有公司都有资质发转债,而且它还有一些“防火墙”——
 
比如正股股价一直在跌,那可转债的股价也会下调,原来一张债券能换10股,现在股价跌了,他可以改成换15股。
 
有些转债还有回售的机制:比如辉丰转债,在条款中规定——
 
在可转债最后两个计息年度,如果正股在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,那经过一系列程序审批后,公司就可以用面值的103%的价格回售。
 
大家可以理解为上市公司提前还钱。
 
如果经过一番折腾后还是无力回天,最后上市公司真的破产了,那它的资产也是优先用来还债的,剩下的再给股民。
 
总的来说,可转债的安全性还是比较高的,虽然有风险,但比直接去买一家公司的股票,稳的多。
 
打新已经轻车熟路的老铁们,可以尝试下波段套利了,也算给自己的投资生涯解锁一项新技能了。

 

PS:

 

好啦,今天就唠到这,最近可转债行情还不错,跟对节奏的朋友应该没少吃肉

 

今晚圣诞节,就早点发了,祝大家阖家欢乐,平安健康
虎头财商

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